Die französische Regierung hat das Schweizer Unternehmen ABB daran gehindert, das in Frankreich ansässige Unternehmen Legrand zu übernehmen, das fast 1 Milliarde Dollar erwirtschaftet.

Medienberichten zufolge war Legrand in den letzten sechs Monaten das Übernahmeobjekt seines Hauptkonkurrenten, des Schweizer ABB-Konzerns. Es wird berichtet, dass die Übernahmeversuche von ABB zweimal einstimmig vom Verwaltungsrat von Legrand abgelehnt und vom französischen Ministerium für Wirtschaft, Finanzen und Wiederaufbau (Bercy-Gruppe) ausdrücklich abgelehnt wurden. Schließlich versicherte der ABB-Vorsitzende Ende Juli dieses Jahres dem französischen Wirtschaftsminister, dass der Konzern seinen Plan zur Übernahme von Legrand aufgeben werde, wodurch diese strategische Übernahme, die sich auf das Rechenzentrumsgeschäft konzentrierte, vorübergehend gestoppt wurde.

Diese gescheiterte Übernahme belebt nicht nur die historische Episode der von der EU untersagten Übernahme von Legrand durch Schneider Electric im Jahr 2001 wieder, sondern offenbart auch tiefgreifend die Ambitionen und Herausforderungen europäischer Industriegiganten bei der Verfolgung einer intensiven strategischen Integration im schnell wachsenden Markt für Rechenzentrumsinfrastruktur, angetrieben von der globalen KI-Welle.

Der globale Markt für Elektroausrüstung wird von vier Giganten dominiert: Schneider Electric, Siemens, ABB und Legrand. Befeuert durch die KI-Welle hat das explosive Wachstum des Marktes für Rechenzentrumsinfrastruktur den Gesamtwert dieser Giganten um über 150 Milliarden Euro erhöht.

Im aktuellen Rechenzentrumsmarkt nehmen Schneider Electric und Siemens mit ihrer tiefgreifenden Akkumulation eine führende Position ein:

• Schneider Electric: Sein Produktportfolio umfasst Software, Speichergestelle und Kühlsysteme. Es wird geschätzt, dass die Bestellungen für Rechenzentren im Jahr 2024 24 % der Gesamtbestellungen ausmachen werden, was das Unternehmen zu einem Branchenführer macht.
• Siemens: Seine Smart Infrastructure Group hat ein profitables Wachstum erzielt und behält erhebliche Vorteile in den Bereichen Automatisierung und Energiemanagement.

Obwohl ABB im Jahr 2024 einen Rekordumsatz von 32,9 Milliarden US-Dollar erzielte und die Bestellungen für Rechenzentren 15 % der robusten Electrification-Sparte (im Wert von 16,4 Milliarden US-Dollar) ausmachten, weist das Rechenzentrumsgeschäft im Vergleich zu Schneider Electric und Siemens immer noch eine strategische Lücke in Bezug auf vertikale Integration und Wachstumsrate auf.

Um das ehrgeizige Ziel zu erreichen, "den Markt gleichmäßig mit Schneider Electric und Siemens zu teilen", muss ABB schnell durch externes Wachstum Technologien und Marktanteile erwerben, die speziell auf Rechenzentren ausgerichtet sind und ein hohes Wachstum und einen hohen Mehrwert aufweisen. Die strategische Übernahme von Legrand wurde als schneller und effizienter Weg angesehen.

Als Vorbild für den erfolgreichen Übergang zu einer Rechenzentrumsstrategie als Reaktion auf den Rückgang des europäischen Wohnungsbaus bietet Legrand einen präzisen ergänzenden Wert für ABB. Sein strategischer Wert spiegelt sich in den folgenden vier Kernaspekten wider:

Die Bestellungen für Rechenzentren machen 20 % des Umsatzes von Legrand im Jahr 2024 (9,29 Milliarden Euro) aus, das Doppelte des Anteils im Jahr 2019 – was seine starke Wachstumsdynamik und seine strategischen Umsetzungsfähigkeiten unterstreicht. Das Wachstum des Nettogewinns im ersten Halbjahr (8,7 %, erreicht 628 Millionen Euro) wird ebenfalls hauptsächlich durch sein Rechenzentrumsgeschäft angetrieben.

Kernkomponenten von Rechenzentren sind Leistungsschalter, intelligente Steuerungen und Stromschienen. Die jüngsten Akquisitionen von Legrand zielten präzise auf diese Bereiche mit hohem Mehrwert ab:

• Stromschienen: Die Übernahme des führenden nordamerikanischen Unternehmens "Power Bus Way" (mit einem Jahresumsatz von etwa 70 Millionen Euro) und des führenden asiatischen Unternehmens "Linkk Busway Systems" hat seine Expertise in Stromschienen für Rechenzentren erheblich gestärkt.
• Qualitätsmanagement der Stromversorgung: Die Übernahme von "Avtron Power Solutions" (im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar) hat Legrand die globale Führung bei Lastbänken und Lösungen zur Stromqualitätsverbesserung verschafft. Da 50 % des Umsatzes von Avtron aus Rechenzentren stammen, hat diese Akquisition Legrand mit hochwertigen, spezialisierten Fähigkeiten im Bereich des Qualitätsmanagements der Stromversorgung ausgestattet.

Die Übernahmeziele von Legrand (wie Power Bus Way und Avtron) sind in den Vereinigten Staaten und Kanada stark vertreten. Dies würde ABB einen schnellen Einstieg in den wachstumsstarken, wertvollen nordamerikanischen Rechenzentrumsmarkt ermöglichen und seine Wettbewerbsfähigkeit gegenüber US-Konkurrenten wie Eaton direkt erhöhen.

Legrand prognostiziert, dass sein Umsatz im Jahr 2030 zwischen 12 und 15 Milliarden Euro liegen wird, was das langfristige Vertrauen des Marktes in seine bestehende Rechenzentrumsstrategie und sein zukünftiges Wachstumspotenzial widerspiegelt.

Wenn ABB Legrand erfolgreich übernommen hätte, hätte dies starke Synergien geschaffen, die ausreichen würden, um einen globalen Rechenzentrumsgiganten aufzubauen, der mit Schneider Electric und Siemens vergleichbar ist:

Diese gescheiterte Übernahme hat erneut die Aufmerksamkeit auf den Schutz Frankreichs seiner inländischen "strategischen Vermögenswerte" und auf kartellrechtliche Fragen gelenkt. Bereits 2001 wurde das Übernahmeangebot von Schneider Electric in Höhe von 5 Milliarden Euro von der Europäischen Kommission abgelehnt. Im aktuellen, KI-gesteuerten Wettbewerb in der Industrie macht Legrands Fachwissen im Bereich Rechenzentren es zu einem äußerst attraktiven Ziel.

Obwohl die Übernahmebestrebungen von ABB blockiert wurden, bleibt sein strategisches Ziel, Schneider Electric und Siemens herauszufordern, unverändert. Durch die Integration kann ABB strategische Vorteile erlangen, um direkt mit diesen beiden Hauptkonkurrenten zu konkurrieren und so die Marktmacht im globalen Markt für Elektroausrüstung und digitale Infrastruktur neu auszurichten. Es ist absehbar, dass strategische Fusionen und Übernahmen sowie die Marktintegration, die sich auf Rechenzentren, Energie und digitale Infrastruktur konzentrieren, das Hauptthema des europäischen Industriesektors in den kommenden Jahren bleiben werden.